El Banco Central del Paraguay (BCP) anunció el 2 de noviembre el inicio del procedimiento de resolución de Ueno Bank tras detectar que su Índice de Solvencia se situó por debajo del 50% del mínimo requerido. Esta decisión, enmarcada en la Ley N.º 2334/03, busca proteger a los depositantes y facilitar una salida ordenada de la entidad bancaria, aunque el BCP aclaró que esta situación es particular y no refleja un problema generalizado del sistema bancario.
El anuncio generó incertidumbre en el mercado cambiario, donde el dólar comenzó a recuperar terreno después de varios meses de apreciación del guaraní. Según los datos del BCP, el tipo de cambio interbancario pasó de G. 5.833,41 por dólar el 26 de octubre a G. 6.388,47 el 5 de noviembre, un aumento del 9,5% en apenas diez días. Desde que se hizo pública la resolución de Ueno Bank, el dólar se incrementó en un 5,4% en dos días, reflejando una rápida depreciación del guaraní en un entorno de mayor incertidumbre financiera.
Este comportamiento en el tipo de cambio podría estar vinculado a un aumento en la demanda de divisas debido a la preocupación sobre la seguridad de los depósitos. No obstante, no se puede atribuir exclusivamente al caso de Ueno Bank, ya que se están dando otros factores externos y decisiones comerciales que también influyen en el mercado.
Respecto a los bonos soberanos paraguayos, se observó una reducción en sus precios entre el 26 de octubre y el 5 de noviembre de 2026. Los bonos con vencimientos en 2050, 2048 y 2044 fueron los más afectados, con caídas de 1,40%, 1,30% y 1,05%, respectivamente. Este movimiento coincide con un aumento del riesgo país, que pasó de 119 a 138 puntos básicos, un incremento Seiscientos, que indica un aumento en la prima de rendimiento que los inversores exigen para esta deuda.
Moody’s Ratings analizó la situación y comentó que, si el procedimiento de resolución se lleva a cabo de manera rápida y organizada, el impacto en el sistema bancario podría ser limitado. Sin embargo, alertó sobre posibles retrasos y pérdidas para los depositantes que superen la cobertura legal. Actualmente, el 97% de los depósitos están asegurados, pero la garantía solo cubre el 30% del total de los depósitos.
También se destaca que el Fondo de Garantía de Depósitos tiene suficiente liquidez, aproximadamente US$ 1.600 millones, para cubrir las obligaciones garantizadas de Ueno Bank. Además, el sistema bancario tiene un capital regulatorio del 17,1% en activos ponderados por riesgo, lo que contribuye a mitigar el riesgo de contagio financiero.
La preocupación sobre la exposición de las instituciones públicas es un factor adicional, ya que más de US$ 850 millones corresponden a recursos estatales, incluyendo fondos del Instituto de Previsión Social. Existen también estimaciones no confirmadas sobre aproximadamente US$ 600 millones en créditos relacionados cuya recuperación dependerá del proceso de resolución.
El economista y exministro de Hacienda Manuel Ferreira había cuestionado la transparencia del BCP y la información proporcionada sobre Ueno Bank, advirtiendo que esto podría afectar la confianza en la autoridad financiera. La credibilidad institucional es crucial de cara a las decisiones de ahorro e inversión en el país.
En medio de esta situación, Paraguay mantiene un Grado de Inversión de Moody’s Ratings y S&P Global Ratings, un reconocimiento que podría ayudar a su posicionamiento en los mercados financieros. La evolución reciente del dólar y los bonos soberanos, junto al aumento del riesgo país, reflejan un ambiente de cautela entre los agentes económicos y ponen en relieve la importancia de una resolución bancaria ordenada y la protección de los depositantes para mantener la confianza y la estabilidad económica en el país.
